Sharpe Ratio: definitie en berekening

De Sharpe Ratio, ontwikkeld door Nobelprijswinnaar William F. Sharpe, evalueert rendement en risico van investeringen. Deze financiële maatstaf helpt beleggers te bepalen of het extra rendement bovenop risicovrije beleggingen de bijkomende risico’s rechtvaardigt, door de verhouding tussen beiden te meten.

De formule voor de Sharpe ratio is als volgt: Sharpe Ratio = E[R-R_f] / σ.

• R = het gemiddelde rendement van de investering.
• R_f  = het rendement van een risicovrije belegging (zoals een staatsobligatie).
• σ = de standaarddeviatie van de rendementen.
• E[R-R_f] = het gemiddelde overrendement van de investering, wat aangeeft hoeveel extra rendement de investering heeft gegenereerd in vergelijking met een risicovrije belegging.

• Een hoge Sharpe ratio geeft aan dat het rendement per eenheid risico beter is, wat over het algemeen gunstig is voor investeerders. Dit betekent dat de investering een hoger rendement heeft in verhouding tot de extra risico’s die worden genomen.
• Een lage Sharpe ratio kan duiden op een lager rendement ten opzichte van het genomen risico.